董事及高級人員責任保險（D&O保險）全攻略｜香港企業必備風險管理方案
在香港企業界，董事及高級管理人員責任保險（Directors and Officers Liability Insurance，簡稱 D&O 保險）正逐漸成為企業風險管理的重要一環。隨著法規越來越嚴謹，以及監管和投資者對公司治理要求的提升，企業面臨的風險也大幅增加。本文將為你全面解讀董事及高級管理人員責任保險，幫助企業掌握風險管理關鍵，保護你最重要的決策層。
什麼是董事及高級人員責任保險（D&O保險）？
D&O 保險專為公司董事、高級管理人員及董事會秘書等角色設計。它涵蓋因董事或高管在履行職務期間可能發生的疏忽、錯誤決策、違反職責甚至誤導性陳述所引起的法律訴訟及調查費用，為他們提供全方位財務保障。這些索償可以來自股東、員工、監管機構、客戶甚至競爭對手，涉案金額可觀，風險難以忽視。
D&O保險的保障範圍
D&O 保險通常涵蓋以下幾個方面的風險：
法律訴訟費用：包括律師費、法庭費用及其他相關的法律開支。
和解金額：若案件達成和解，保險公司將支付和解協議中約定的金額。
判決賠償：若案件最終判決董事或高管需承擔賠償責任，保險公司將支付相關賠償金。
調查費用：在監管機構或政府部門對公司進行調查時，D&O 保險可覆蓋董事或高管因此產生的法律費用。
為什麼香港企業需要D&O保險？
1. 日益嚴格的監管環境
香港作為國際金融中心，面對全球法規及本地監管不斷加強，特別是香港證監會（SFC）對上市公司監管力度逐年提升。
2. 跨境監管及法律挑戰
香港有大量H股及內地企業赴港上市，董事及高管需應對香港及海外的多重法律風險，跨境法律挑戰愈顯複雜。
3. 投資者訴訟風險與抗辯成本
投資者愈來愈頻繁利用訴訟作為談判工具，導致董事個人法律風險上升。
索償方可能包括股東、監管機構、員工、債權人、競爭對手及客戶等。
即使指控缺乏事實根據，法律抗辯費用仍龐大，尤其對中小企業是一項沉重負擔。
董事及高管可能面臨法律調查及訴訟過程中產生的高額法律費用。
4. 上市公司監管規定
根據香港聯合交易所上市規則附錄15（Corporate Governance Code）第A.1.8條，上市公司須為董事安排合適的責任保險。
超過80%的香港上市公司已購買D&O保險，反映其作為風險管理標準的重要性。
美國主要交易所（NYSE及Nasdaq）亦有類似規定，推動全球相似的董事風險管理標準。此外，在海外上市面對的法律訴訟風險，如集體訴訟（Class Action）等。
因此，一份周全的董事及高級人員責任保險十分重要，能夠讓董事和高級管理人員專心處理公司的事務， 無須擔心或因應付漫長的法律訴訟而耽誤時間。
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成功案例：
A公司是一家有內地背景的香港金融服務公司，在美國納斯達克上市。在2025年，董事變動後，面臨重新選擇 D&O 保險的挑戰。初期多家保險公司拒保，由於A公司無法提供前保單，不續保原因不明，以及業務涉及加密貨幣等高風險因素的情況。
AWM 獲得客戶獨家委託後，憑藉與超過65家保險公司的良好合作關係，積極與多家保險商交涉，為客戶爭取最優勢的保障條款及價格。過程中，我們持續為客戶提供進度更新，並量身制定保障方案，確保董事層及企業均獲得完善保障。最終成功為A公司爭取到符合其業務特性和風險需求的 D&O 保險方案。
AWM 量身定制的D&O保險方案
香港企業面對的營商環境日趨複雜多變，合適的風險管理策略至關重要。一個有效的風險管理體系，不僅能減低突發事件對企業帶來的損失，還可以提升企業競爭力、加強投資者信心，保障企業穩健發展。
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常見問題 FAQ：
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D&O 保險通常不涵蓋：
故意違法行為
非法個人獲益
不忠誠行為
人身傷害和毀壞財產
內幕交易
被保險人與其他被保險人之間相互索賠
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保費通常根據公司的規模、行業、風險評估及保險金額等因素確定。
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D&O 保險保障的是董事及高級管理人員因公司管理及決策行為導致的法律責任；
專業責任保險保障的是個人專業人員因提供專業服務時可能犯下的錯誤或疏忽所引起的損失。
D&O 保險應用情境：
張先生是某上市公司的董事，某日公司因財務報表的疏忽，導致股東對董事會提起訴訟，指控管理失當。此時，D&O 保險不僅會承擔張先生本人及其他董事的法律辯護費用和賠償責任，也會保障公司因相關訴訟產生的法律費用與賠償責任，包括和解金額、判決賠償及監管調查費用等，為公司和董事層提供全面財務風險防護。